Visão geral do acordo
A Anthropic se comprometeu a investir US$ 11,6 bilhões ao longo de sete anos na infraestrutura de nuvem da Akamai, anunciou a empresa na quinta-feira. O valor supera o acordo anterior de US$ 1,8 bilhão, revelado pela Bloomberg em maio. Segundo o relatório da Akamai à SEC, o compromisso depende de requisitos específicos de entrega e disponibilidade do serviço, e qualquer uma das partes pode encerrar o contrato em circunstâncias pré-definidas. A transação é a maior da história da Akamai e mantém o padrão da Anthropic de altos gastos em computação, com foco em CPUs — um segmento menos discutido da infraestrutura de IA. A demanda por CPUs de uso geral cresceu à medida que agentes de IA assumem mais tarefas, embora a Akamai não tenha detalhado como a Anthropic utilizará os processadores.
Projeções financeiras e investimento em capital
A Akamai não reconhecerá receita com o acordo neste ano. Executivos da empresa projetaram, durante uma chamada com investidores na quinta-feira, uma receita entre US$ 150 milhões e US$ 300 milhões em 2027, a partir do segundo semestre, com a receita anual atingindo cerca de US$ 1,7 bilhão até o final de 2028. Para construir a capacidade necessária, a Akamai espera gastar cerca de US$ 5,5 bilhões e adicionará aproximadamente US$ 1,7 bilhão às despesas de capital deste ano para a compra antecipada de componentes, como memória.
Incentivo acionário por meio de warrant
Como parte do acordo, a Akamai emitiu à Anthropic um warrant para ações preferenciais sem direito a voto, conversíveis em 7,7 milhões de ações ordinárias, o que representa até 5% do capital social da Akamai, a um preço de US$ 111,33 por ação. Cerca de 2% do warrant será adquirido assim que a Anthropic fizer seu primeiro pagamento. Cada US$ 3 bilhões adicionais investidos pela Anthropic nos serviços de nuvem da Akamai desbloqueiam aproximadamente mais 1% da empresa, permitindo que o valor total do acordo aumente em até US$ 9 bilhões, para cerca de US$ 20 bilhões. Este é o primeiro caso em que a Akamai vincula um warrant a um contrato de nuvem. A estrutura é semelhante ao acordo que a AMD usou com a OpenAI no ano passado, no qual warrants estavam atrelados a marcos de compra de chips.
Contexto estratégico e tendências do setor
O warrant inverte o padrão mais comum em acordos de IA, no qual fornecedores — fabricantes de chips e provedores de nuvem — investem diretamente nos laboratórios de IA que compram seus produtos. Neste caso, o fornecedor oferece ao cliente uma participação potencial que cresce conforme os gastos da Anthropic aumentam. A Anthropic já garantiu investimentos ou compromissos de nuvem da Amazon, Google, Microsoft e AMD ao adquirir hardware dessas empresas. O CEO Dario Amodei disse ao The New York Times em dezembro passado que a Anthropic não participa desses acordos na “mesma escala que alguns outros atores”. O foco em CPUs reflete uma tendência mais ampla do setor: processadores de uso geral são cada vez mais necessários à medida que agentes de IA assumem tarefas mais diversas, mesmo que aceleradores especializados dominem as manchetes.
Reação do mercado
Após o anúncio, as ações da Akamai subiram até 17% no after-hours, segundo o The Wall Street Journal.
